Первая половина 2022 года была очень плохой для крипторынка. Биткойн и эфириум упали более чем на 50% по сравнению со своими историческими максимумами в конце 2021 года. Хотя в последние недели были небольшие всплески, криптовалютный рынок в целом в значительной степени застопорился. Хотя никто не знает наверняка, некоторые эксперты говорят, что цены на криптовалюту могут упасть еще больше, прежде чем начнется устойчивое восстановление.
Перевод статьи “The Future of Cryptocurrency…”
Биткойн достиг нескольких новых рекордно высоких цен в 2021 году, за которыми последовали большие падения, и более институциональный бай-ин со стороны крупных компаний. Эфириум, вторая по величине криптовалюта, также достигла своего нового исторического максимума в конце 2021 года, а затем в июне рухнула ниже 900 долларов, самого низкого уровня с начала 2021 года. Представители правительства США и администрация Байдена проявляют все больший интерес в новых правилах для криптовалюты.
В то же время интерес людей к криптографии остается высоким: это горячая тема не только среди инвесторов, но и в массовой культуре, благодаря всем, от давних инвесторов, таких как Илон Маск, до этого парня из вашей средней школы на Facebook.
Во многих отношениях 2021 год стал «прорывом», — говорит Дэйв Эбнер, глава отдела глобального развития популярной криптовалютной биржи Gemini. «[Криптовалюте] уделяется огромное внимание».
Но отрасль находится только в зачаточном состоянии и постоянно развивается. Это большая часть того, почему каждый новый биткойн-максимум может легко сопровождаться большим падением.
Итак, что нас ждет в 2023 году?
Трудно предсказать, куда пойдут дела в долгосрочной перспективе, но в ближайшие месяцы эксперты будут следить за такими вещами, как регулирование и институциональное принятие криптоплатежей, чтобы попытаться лучше понять рынок.
Хотя точные прогнозы сделать невозможно, мы спросили пятерых экспертов, что они думают о будущем криптографии.
Криптовалютное регулирование
Законодатели в Вашингтоне, округ Колумбия, и во всем мире пытаются выяснить, как установить законы и руководящие принципы, чтобы сделать криптовалюту более безопасной для инвесторов и менее привлекательной для киберпреступников, поэтому ожидайте продолжения разговоров о регулировании криптовалюты.
Официальные лица США проявили особый интерес к регулированию стейблкоинов, особенно после недавнего краха Terra Luna. В мае криптовалютные рынки перешли в свободное падение, что привело к снижению привязки стейблкоинов TerraUSD (UST) к доллару, что, в свою очередь, привело к краху связанной криптовалюты Luna. В результате многие инвесторы Terra и Luna увидели, что их инвестиции исчезли за считанные дни. В течение нескольких недель после падения Terra рынок криптовалют снова рухнул, и несколько крипто-компаний объявили об увольнениях и заморозили вывод средств, чтобы сократить расходы из-за экстремальных рыночных условий. Некоторые компании, такие как Three Arrows Capital и Celsius, с тех пор объявили о банкротстве.
Эффект домино от этого недавно дал федеральным регуляторам еще больше возможностей настаивать на регулировании криптовалюты.
«После катастрофических событий, которые произошли на крипторынке за последние несколько недель, становится ясно, что скоро может появиться жесткое регулирование», — говорит Маркус Сотириу, рыночный аналитик брокера цифровых активов GlobalBlock. «Крах кредиторов DeFi может быть причиной того, что регуляторы искали возможность ввести драконовский контроль над криптовалютой».
Хотя впереди еще долгий путь, в 2022 году уже наблюдается некоторый прогресс в области регулирования. Президент Джо Байден подписал в марте указ, в котором призвал государственные органы изучить «ответственное развитие» цифровых активов, включая стейблкоины. Министерство финансов США недавно опубликовало первую часть, основанную на указе президента Байдена о цифровых активах, в котором описывается, как США должны взаимодействовать с другими странами в отношении цифровых активов.
В 2021 году председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что у него «не было намерений» запрещать криптовалюту в США, в то время как председатель Комиссии по безопасности и биржам Гэри Генслер постоянно комментировал роль как своего собственного агентства, так и Комиссии по торговле товарными фьючерсами в контроле за отраслью.
Генслер несколько раз заявлял, что инвесторы могут пострадать, если не будет введено более строгое регулирование. Кроме того, IRS явно заинтересована в том, чтобы инвесторы знали, как сообщать о виртуальной валюте при подаче налоговой декларации. Комментарии Пауэлла и Генслера согласуются с мнением администрации Байдена и других американских законодателей о необходимости усиления регулирования криптовалюты.
«В более широком смысле общественность прямо сейчас выиграет от защиты инвесторов от этих различных поставщиков услуг… бирж, кредитных платформ и брокеров-дилеров», — сказал Генслер в недавнем интервью. «Итак, мы в SEC работаем в каждой из этих трех областей — биржах, кредитовании и брокерско-дилерской деятельности — и беседуем с участниками отрасли о том, как обеспечить соответствие или изменить некоторые из этих требований».
Как и большинство вещей, связанных с криптовалютой, регулирование сопряжено с препятствиями. «Существуют разные агентства, которые могут иметь или не иметь юрисдикции для надзора за всем», — говорит Джеффри Ван, глава американского подразделения Amber Group, канадской компании, занимающейся криптофинансированием. «И это отличается от одной территории к другой».
Четкое регулирование будет означать устранение «значительного препятствия для криптовалюты», говорит Ван, поскольку американские фирмы и инвесторы в настоящее время работают без четких инструкций.
Что новое регулирование может означать для инвесторов
Регулирование криптовалюты может быть горячей темой, но многие эксперты говорят, что на самом деле это хорошо для инвесторов и отрасли.
Больше регулирования может означать большую стабильность на общеизвестно нестабильном крипторынке. Он также может защитить долгосрочных инвесторов, предотвратить мошенническую деятельность в криптоэкосистеме и предоставить четкие рекомендации, позволяющие компаниям внедрять инновации в криптоэкономику — до тех пор, пока он обеспечивает правильный баланс.
«Разумное регулирование — это выигрыш для всех», — говорит Бен Вайс, генеральный директор и соучредитель CoinFlip, платформы для покупки криптовалюты и сети криптовалютных банкоматов. «Это дает людям больше уверенности в криптографии, но я думаю, что нам нужно не торопиться, и мы должны сделать это правильно».
Объявления регулирующих органов также могут повлиять на цену криптовалюты на и без того нестабильных рынках. Именно из-за волатильности рынка эксперты рекомендуют держать любые инвестиции в криптовалюту на уровне менее 5% от вашего общего портфеля и никогда не инвестировать в то, что вы не можете позволить себе потерять.
Более широкое институциональное внедрение криптовалюты
Основные компании из разных отраслей проявили интерес, а в некоторых случаях и сами инвестировали в криптовалюту и блокчейн в 2021 году. Например, AMC объявила в прошлом году, что будет принимать платежи в биткойнах. Финтех-компании, такие как PayPal и Square, также делают ставку на криптовалюту, позволяя пользователям совершать покупки на своих платформах. Tesla принимает платежи в Dogecoin и продолжает принимать платежи в биткойнах, хотя компания владеет миллиардами криптоактивов. Эксперты прогнозируют все больше и больше этого бай-ина со стороны крупных компаний и бизнесов.
«Мы наблюдаем огромный приток внимания к крипте, и это еще какое-то время будет стимулировать рост отрасли», — говорит Эбнер.
Некоторые эксперты предсказывают, что более крупные глобальные корпорации могут еще больше ускорить это внедрение во второй половине этого года. «То, что мы наблюдаем, — это институты, вовлеченные в криптовалюту, будь то Amazon или крупные банки», — говорит Вайс. Такой крупный ритейлер, как Amazon, мог бы «создать цепную реакцию других, принявших бы его» и «добавил бы доверия».
Действительно, Amazon недавно породила слухи о том, что она предпринимает шаги в этом направлении, поделившись вакансией «руководителя продукта цифровой валюты и блокчейна».
Что еще институциональное принятие означает для инвесторов
В то время как оплата товаров в криптовалютах не имеет смысла для большинства людей прямо сейчас, большее количество розничных продавцов, принимающих платежи, может изменить эту ситуацию в будущем. Скорее всего, нам еще далеко до того, как будет разумным финансовым решением тратить биткойны на товары или услуги, но дальнейшее институциональное внедрение может привести к большему количеству вариантов использования для повседневных пользователей и, в свою очередь, повлиять на криптовалюту. Цены. Ничего не гарантировано, но если вы покупаете криптовалюту в качестве долгосрочного средства сбережения, то чем больше она будет использоваться в «реальном мире», тем больше вероятность того, что спрос и ценность возрастут.
Будущее NFT
NFT, или невзаимозаменяемые токены, существуют с 2014 года, но только в 2021 году эта новая технология стала популярной.
NFT представляют собой цифровую собственность на широкий спектр невоспроизводимых нематериальных предметов и привлекли внимание знаменитостей и крупных компаний, от American Express до Gucci. Общий объем продаж NFT достиг 25 миллиардов долларов в 2021 году по сравнению с 94,9 миллионами долларов годом ранее, согласно данным, собранным DappRadar, магазином приложений для децентрализованных приложений.
Но продолжаются споры о том, останутся ли NFT навсегда или это просто причуда. Согласно данным DappRadar, продажи NFT в июне впервые за 12 месяцев упали ниже 1 миллиарда долларов.
Эксперты по-прежнему расходятся во мнении: некоторые кричат о «пузыре», в то время как другие утверждают, что реальную ценность представляет технология, лежащая в основе NFT — смарт-контрактов на технологии блокчейна. Между тем создатели и художники утверждают, что это следующая форма монетизации.
«Я действительно думаю, что сейчас они очень модны, особенно в последние четыре месяца», — говорит Хамфри Янг, эксперт по личным финансам из HumphreyTalks. «Я думаю, что через 10 или 20 лет они все еще будут на слуху. Насколько мы их используем — этого я не знаю. Люди по-прежнему будут находить какую-то ценность в сообществах, но более широкое применение NFT будет более интересным».
Последние данные показывают, что рынок, возможно, наконец-то остывает. В начале года почти миллион аккаунтов активно покупали или продавали NFT, но с тех пор это число сократилось примерно до 491 000, согласно недавнему отчету Chainalysis. Некоторые эксперты ожидают, что рынок NFT продолжит страдать из-за снижения цен на криптовалюты, а также других макроэкономических условий, таких как инфляция, рост процентных ставок и война России в Украине.
«В 2021 году NFT продемонстрировали взрывной рост, но этот рост не был последовательным и пока стабилизировался в 2022 году», — говорится в отчете Chainalysis.
Что означает снижение NFT для инвесторов
За последний год многие люди купили NFT либо в качестве инвестиций, либо просто потому, что они забавны или приносят им радость. Независимо от причины, многие из этих цифровых активов теперь стоят намного меньше из-за падения рынка криптовалют в последние месяцы.
По словам Янга, с точки зрения инвестирования покупка NFT «даже более рискованна», чем покупка криптовалюты, потому что это «почти как ставка на криптовалюту с кредитным плечом». «По сути, это азартные игры, но люди на самом деле не видят разницы и покупают их, потому что это весело», — говорит он.
Зная, что NFT еще более рискованны и спекулятивны, чем криптовалюта, вам, вероятно, следует держаться от них подальше, особенно во время общего снижения цен на криптовалюту. Эксперты говорят, что большинству долгосрочных инвесторов будет лучше, если выделить лишь небольшую часть своего портфеля (менее 5% и никогда за счет достижения других финансовых целей) в биткойн или эфириум, две из крупнейших криптовалют, а не к НФТ.
Будущее DeFi
Если вы инвестируете в криптовалюту, вы, вероятно, сталкивались с термином «DeFi». Это означает «децентрализованные финансы» и относится к онлайн-миру альтернативных финансовых услуг, основанных на криптовалютах и технологии блокчейн.
DeFi использует «умные контракты» для замены традиционных посредников, таких как банки и кредиторы. По сути, предприятия, с которыми мы ежедневно взаимодействуем для управления своими финансами, заменены программным обеспечением. Из-за этого в пространстве DeFi нет центрального органа, которому можно было бы отчитываться.
Но DeFi все еще находится в относительном зачаточном состоянии — подобно тому, как первые дни Интернета напоминали «Дикий Запад» с простыми чатами, рудиментарными веб-сайтами и ранними поставщиками онлайн-услуг. Имея это в виду, эксперты говорят, что на пути его развития будут некоторые удары и синяки, но со временем в пространстве DeFi могут появиться Amazon или Google будущего.
По словам доктора Мерава Озаира, эксперта по блокчейну и профессора финансовых технологий в бизнес-школе Рутгерса, дальнейшая доработка — это следующий важный шаг для DeFi. «Следующий шаг — выяснить, как сделать хороший код и поднять все на ступеньку выше», — говорит он.
Что означает более широкое внедрение DeFi для инвесторов
Если вам нужен полный и тотальный контроль над вашими активами, DeFi — это то, что вам нужно.
Но это может дорого обойтись — меньше нормативных ограничений для обеспечения безопасности ваших активов. DeFi — это «Дикий запад» банковского дела и инвестирования во многих отношениях, где, если вы потеряете свои активы из-за хакеров или по другим причинам, их невозможно будет восстановить.
Для DeFi еще рано, поэтому, если вы сравниваете обычные финансовые продукты с продуктами DeFi, разумно сопоставить риски с потенциальными выгодами. Вы будете больше рисковать своими деньгами в пространстве DeFi, поскольку оно не регулируется, но у вас также будет больше свободы и контроля. Сначала вам нужно будет купить криптовалюту для доступа и иметь приличный объем знаний о криптовалюте, чтобы начать.
Эксперты говорят, что лучше всего иметь не более 5% вашего общего портфеля, связанного с криптовалютой, и только после того, как вы создали резервный фонд и выплатили любой долг с высокими процентами.
Перспективы Биткойна в будущем
Биткойн является хорошим индикатором крипторынка в целом, потому что это самая крупная криптовалюта по рыночной капитализации, а остальная часть рынка имеет тенденцию следовать ее тенденциям.
В 2021 году цена биткойна резко возросла, а в ноябре прошлого года была установлена еще одна новая рекордно высокая цена, когда она превысила 68 000 долларов. Но затем в 2022 году он рухнул.
Биткойн и более широкий рынок криптовалют в прошедшем году падали на фоне продолжающейся макроэкономической неопределенности, которая в основном была вызвана растущей инфляцией, шатким фондовым рынком, ростом процентных ставок и опасениями рецессии. Биткойн потерял более двух третей своей стоимости с ноября 2022 года и за последние недели упал до 16 000 долларов. Эксперты по-прежнему расходятся во мнениях относительно того, достиг ли биткойн дна. Некоторые говорят, что это уже произошло, в то время как другие говорят, что биткойн может упасть до 10 000 долларов в 2023 году.
Эта волатильность является важной причиной того, почему эксперты рекомендуют для начала удерживать ваши крипто-инвестиции на уровне менее 5% от вашего портфеля.
Но как высоко поднимется биткойн в долгосрочной перспективе? Несмотря на то, что начало года для биткойна было непростым, эксперты по-прежнему говорят, что он достигнет 100 000 долларов — и это скорее вопрос времени, а не того, произойдет ли это. По словам Кианы Даниал, автора книги «Инвестирование в криптовалюту для чайников», прошлое Биткойна может дать некоторые подсказки относительно того, чего ожидать в будущем.
Даниал говорит, что с 2011 года в цене Биткойна было много огромных скачков, за которыми следовали откаты. «Я ожидаю от Биткойна краткосрочной волатильности и долгосрочного роста».
Перспективы будущего Эфириума
Ethereum — вторая по величине криптовалюта и самый известный альткоин на рынке. Как и биткойн, он также может служить хорошим показателем крипторынка. За последние шесть лет его стоимость сильно выросла — с 0,311 доллара при запуске в 2015 году до примерно 4800 долларов на самом высоком уровне в конце прошлого года.
Хотя это еще далеко от своего исторического максимума, цена эфириума может значительно вырасти до конца 2023 года.
Что означает волатильность цен на биткойн и эфириум для инвесторов
Волатильность Биткойна и Эфириума — еще одна причина для инвесторов вести стабильную длинную игру. Если вы покупаете в расчете на долгосрочный потенциал роста, не беспокойтесь о краткосрочных колебаниях. Лучшее, что вы можете сделать, — это не смотреть на свои инвестиции в криптовалюту или «купить и забыть». Эксперты продолжают говорить нам, что всякий раз, когда цена колеблется — вверх или вниз — эмоциональная реакция может заставить инвесторов действовать опрометчиво и принимать решения, которые приводят к потерям их инвестиций.
Будущее криптовалюты
Мы можем строить догадки о том, какую ценность криптовалюта может иметь для инвесторов в ближайшие месяцы и годы (и многие будут), но реальность такова, что это все еще новая и спекулятивная инвестиция, без большой истории, на которой можно было бы основывать прогнозы. Что бы ни думал или говорил тот или иной эксперт, на самом деле этого никто не знает. Вот почему важно инвестировать только то, что вы готовы потерять, и придерживаться более традиционных инвестиций для долгосрочного накопления богатства.
«Если бы вы проснулись однажды утром и обнаружили, что криптовалюта была запрещена развитыми странами и стала бесполезной, вы бы были в порядке?» Об этом NextAdvisor сказал Фредерик Станильд, CFP компании Lifewater Wealth Management в Атланте, штат Джорджия.
Держите свои инвестиции небольшими и никогда не ставьте инвестиции в криптовалюту выше каких-либо других финансовых целей, таких как пенсионные сбережения и погашение долга с высокими процентами.
