Криптовалюты видели лучшие дни. Биткойн (BTC), флагман для более широкого крипторынка, в наши дни колеблется около 20 000 долларов, что на 65% ниже максимума ноября 2021 года.
Не только Биткойн испытывает понижательное давление. Ethereum (ETH) и другие ведущие альткойны, такие как Cardano (ADA) и Polygon (MATIC), упали более чем на 59% с начала года.
Эти встречные северные ветра ощущались и в более широкой криптосфере. ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), первый в мире криптовалютный ETF, упал более чем на 58% с начала года.
Эксперты уже называют это следующей «крипто-зимой». Последняя крипто-зима длилась почти три года, с января 2018 года по декабрь 2020 года. Это заставляет задуматься: сможет ли криптовалюта снова пережить такой длительный период сокращения?
Что такое криптозима?
Фраза «крипто-зима», вероятно, пришла из популярного сериала HBO «Игра престолов». В сериале девиз Дома Старков был «Зима близко». Это считалось предупреждением о том, что в любое время на землю Вестероса может обрушиться продолжительный конфликт.
Точно так же на рынке криптовалют может наступить длительный период проблем. В это трудное время вы должны сохранять бдительность и быть готовыми к тому, что хаос охватит рынок без предупреждения.
Определяя фразу еще более буквально, крипто-зима — это когда цены сокращаются и остаются низкими в течение длительного периода. Аналитики считают, что колеса зарождающейся крипто-зимы были запущены ранее, в 2022 году.
«Рынок криптовалют уже ощутил влияние мировых событий, особенно российско-украинского конфликта, вызвавшего потрясения в мировых финансах», — говорит Игорь Захаров, генеральный директор DBX Digital Ecosystem.
Захаров отмечает, что высокая инфляция привела к росту процентных ставок в США, которые являются крупнейшим игроком в криптовалюте. «К тому времени, когда TerraUSD и Luna рухнули [в мае] и привели в действие эффект домино в криптомире, крипто-зима уже началась», — говорит он.
С ноября 2021 года рынок криптовалют упал на 60% — резко упав с 3 триллионов долларов до менее чем 1 триллиона долларов на момент написания этой статьи.
Криптовалютные зимние потери рабочих мест
Сами криптовалюты — не единственное, что страдает в этом климате. Люди и компании, стоящие за криптовалютами, также сталкиваются с трудностями.
Многие крипто- и блокчейн-компании понесли огромные убытки и стали свидетелями значительных увольнений. 19 августа крипто-кредит Hodlnaut объявил об увольнении 80% своего персонала.
Robinhood (HOOD), которая позволяет торговать криптовалютой на своей платформе, уволила 23% своего персонала в августе, заявив, что предыдущее сокращение рабочих мест на 8% в апреле недостаточно учитывало крах криптовалюты и общий медвежий рынок.
В июле ведущая торговая площадка NFT OpenSea сократила штат на 20%. Это произошло после того, как торги на их платформе упали на 99% по сравнению с историческим максимумом в январе.
На криптобиржах произошло аналогичное сокращение. Биржи Crypto.com и BlockFi сократили в общей сложности 400 сотрудников за месяц до увольнения OpenSea. В то же время Gemini уволила 10% своей рабочей силы за тот же период.
Тайлер и Кэмерон Винклвосс, генеральный директор и президент Gemini, объявили в июньском сообщении в блоге, что отрасль вступает в период сокращения, которое они назвали «крипто-зимой».
«Именно здесь мы находимся сейчас, в фазе сокращения, которая переходит в период застоя — то, что наша отрасль называет «крипто-зимой».
Не остались в стороне и публичные компании. Единственная в мире публично торгуемая криптовалютная биржа Coinbase (COIN) в июне уволила примерно 18% своей рабочей силы, а цена ее акций с начала года упала на 75%.
Согласно сообщениям, с апреля в криптосфере было уволено до 5000 человек.
Преимущества Crypto Winter
Это не первый раз, когда на рынке наступает крипто-зима.
Последняя крипто-зима длилась с января 2018 года по декабрь 2020 года. Этот термин, вероятно, впервые был использован в 2018 году, когда Биткойн потерял более половины своей рыночной капитализации, а другие криптовалюты, такие как Ethereum и Litecoin (LTC), резко упали.
Из этого опыта мы знаем, что крипто-зима во многом похожа на обычный медвежий рынок, и результаты не слишком отличаются от медвежьих рынков других классов активов. Долгосрочные криптозимы отсеивают молодые стартапы и дают ведущим компаниям возможность повзрослеть и протестировать свои продукты.
«За последний год в отрасли появилось много новых стартапов, и многие из них потерпят неудачу, — говорит Джейк Вайнер, основатель и генеральный директор Uncommon.
Вайнер отмечает, что по мере того, как становится все труднее конкурировать за доллары венчурного капитала, все больше крипто-компаний будут сокращать бюджеты. К сожалению, некоторые из них будут вынуждены уволить сотрудников.
«Если рынок будет продолжать сокращаться достаточно долго, пострадают не только бедные компании, но и некоторые великие», — говорит он. «Хорошая новость для этих компаний заключается в том, что, в отличие от прошлых криптозим, многие крипто [венчурные капиталисты] уже накопили военные сундуки, которые они будут продолжать использовать».
После того, как в конце 2020 года оттаяла крипто-зима, большую часть 2021 года продолжался период невероятного роста.
Когда начинается криптозима?
Аналитики говорят, что криптовалютные зимы обычно начинаются, когда происходит резкая распродажа с рекордно высокого уровня цены биткойна.
BTC достиг 52-недельного максимума в 68 990 долларов в ноябре 2021 года, прежде чем начать продолжительное падение вниз. За последние десять месяцев биткойн понес большие потери, упав почти на 65% с ноября 2021 года по начало октября. Первоначальная криптовалюта колеблется около 20 000 долларов, что немного выше 52-недельного минимума BTC в 17 708 долларов 18 июня.
Ethereum, вторая по величине криптовалюта, на момент написания этой статьи упала на 67% по сравнению с ноябрьским пиком. Конечно, многие криптоинвесторы задаются вопросом, может ли слияние Ethereum помочь второй по величине криптовалюте восстановиться. Но на данный момент вердикт по результатам этого обновления еще не вынесен.
Слияние — это когда Ethereum преобразуется из протокола доказательства работы в протокол доказательства доли.
Тем не менее, эксперты говорят, что ожидания дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы усугубляют текущий спад, и что институциональные инвесторы стимулируют продажи.
Любые инвесторы, купившие биткойн в прошлом году, понесут убытки, поскольку первоначальная криптовалюта упала.
Перед последней крипто-зимой биткойн достиг максимума почти в 19 500 долларов в 2017 году, а затем упал до менее чем 3300 долларов в 2018 году, что представляет собой потерю не менее 83%.
Криптовалюта как рисковый актив
Рынки криптовалют резко выросли с конца 2020 по 2021 год отчасти из -за того, что Федеральная резервная система вливала беспрецедентные объемы ликвидности на финансовые рынки.
Это способствовало подпитке крипторынка, развязав крупную фазу гиперроста, когда в 2021 году были добавлены тысячи новых криптопроектов. Эта фаза массового роста продолжалась до тех пор, пока в конце прошлого года не началось падение дна.
«Я думаю, что в последние месяцы риски для криптовалют возросли. В частности, спекулянты терпят поражение, наблюдая, как биткойн стремительно падает с более чем 68 000 долларов до текущих цен около 20 000 долларов», — говорит Роберт Джонсон, профессор финансов в Колледже бизнеса Хайдера в Крейтонском университете.
Криптовалюта вернется?
Когда дело доходит до прогнозирования будущего крипторынка, большинство экспертов говорят, что победит «более сильная криптовалюта».
Но Джонсон говорит: «Биткойн и другие криптовалюты — это прерогатива спекулянтов. Никто не должен рассматривать покупку биткойнов или любой другой криптовалюты в качестве инвестиции, такой как покупка акций и товаров».
Тем не менее, некоторые инвесторы по-прежнему любят откат рынка, рассматривая его как время удвоить ставки на рынке в долгосрочной перспективе. Они делают ставку на возрождение криптовалют после того, как уляжется глобальный политический и экономический кризис.
Например, несмотря на всю негативную прессу вокруг криптовалют, Чарльз Шваб запустил свой Crypto Thematic ETF (STCE) в середине августа. STCE уже управляет активами на сумму 7,6 млн долларов. ETF отслеживает компании, которые могут извлечь выгоду из разработки и внедрения криптовалют и других цифровых активов.
А фирма Seven Seven Six соучредителя Reddit Алексиса Оганяна привлекла почти 200 миллионов долларов для нового фонда, ориентированного исключительно на инвестиции в криптовалюты. Некоторые инвесторы либо не видели, либо не верят в некролог криптовалюты.
