Криптовалюта покорила мир. С 2009 года, когда была запущена первая криптовалюта — биткойн, криптосфера пережила огромные взлеты и ужасающие падения.
Правда в том, что криптовалюта — крайне волатильный актив. Инвесторы должны понимать, что владение криптовалютой сопряжено с большим риском в их портфелях. Но для инвесторов, которые понимают, как управлять рисками, криптовалюта может открыть большие возможности.
Безопасно ли инвестировать в криптовалюту?
Криптовалюта принесла огромную прибыль некоторым инвесторам, в то время как другие потеряли значительные суммы.
Уильям Прокаски, CFA, доцент кафедры финансов Техасского университета A&M в Кингсвилле, говорит, что новым инвесторам следует держаться подальше от криптовалюты. Но он также отмечает, что более опытные инвесторы, которые понимают, как справляться с риском, могли бы найти для него место в своих портфелях.
«Если вы создаете широкий портфель и хотите добавить криптовалюту к 5% или 10% вашего портфеля, которые вы откладываете для альтернативных активов, тогда вы можете быть в порядке», — говорит Прокаски.
Биткойн и Эфириум являются двумя крупнейшими криптовалютами по рыночной капитализации и более устоявшимися, чем многие другие криптовалюты. Это делает их более безопасной ставкой для большинства инвесторов.
«Если вы выберете такие варианты, как Биткойн и Эфириум, которые более распространены, вокруг них будет немного больше безопасности», — говорит Лорен Нистрадт, CFP / CFA, старший портфельный менеджер в Truepoint Wealth Counsel.
Что SEC говорит о криптовалюте
SEC скептически относится к криптовалюте. В интервью Yahoo Finance председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США Гэри Генслер заявил, что криптокомпании должны «соблюдать» существующие законы.
Эти замечания прозвучали сразу после краха FTX в конце 2022 года.
Генслер надеется, что, среди прочего, SEC может предложить защиту потребителей, если криптовалютные холдинги решат стать кредитными компаниями.
«Нет причин относиться к рынку криптовалют по-другому только потому, что используются разные технологии. Мы должны быть технологически нейтральными, сказал Генслер в своей речи в апреле 2022 года.
Это означает, что не только новые законы и правила, которые обсуждает Конгресс, но и существующие правила могут повлиять на то, как криптовалютные биржи и другие компании ведут бизнес.
Риски инвестирования в криптовалюту
Есть несколько рисков, связанных с инвестированием в криптовалюту: потеря капитала, правительственные постановления, мошенничество и взломы.
- Потеря капитала. Марк Хастингс, партнер Quillon Law, предупреждает, что инвесторы должны действовать осторожно в уникальной финансовой среде криптовалюты, иначе они рискуют значительными потерями. Это риск для любых инвестиций, но повышенная волатильность криптографии делает его еще большим фактором риска. Поскольку биткойн упал более чем на 60% за последние 12 месяцев, эти потери могут легко составить значительную часть первоначальных инвестиций.
- Постановления правительства. По словам Майкла Коллинза, CFA, профессора финансового планирования в колледже Эндикотт, многим правительствам еще предстоит полностью отрегулировать использование и торговлю криптовалютами, что может затруднить понимание того, чего ожидать с точки зрения юридических и финансовых рисков. Есть даже некоторые призывы к тому, чтобы криптовалюты были незаконными в Соединенных Штатах. Вероятно, это маловероятный сценарий, но, поскольку это уже произошло в Китае, это, безусловно, возможно.
- Мошенничество. Как и в любой нерегулируемой отрасли, в криптосфере изобилует мошенничество. Гастингс говорит: «Мошенничество с криптовалютой резко возросло в 2022 году, а отсутствие регулирующего надзора за отраслью оставило многие тысячи инвесторов без средств».
- Хаки. Взломы довольно распространены в криптографии. По данным Chainalysis, в 2021 году было украдено криптовалют на сумму более 3,2 миллиарда долларов. Хотя многие биржи предлагают частную страховку, если вы потеряете свою криптовалюту в результате взлома, у вас может не быть возможности вернуть свои инвестиции.
Принятие криптовалюты
На момент написания этой статьи цена биткойна составляет около 21 000 долларов. Это значительно ниже максимума, превышающего 65 000 долларов в ноябре 2021 года.
Однако Биткойн изначально превозносился не как долгосрочная инвестиция, а как форма электронных денег. Чтобы это работало, как было обещано, криптовалюты, такие как биткойн, должны быть доступны для покупки товаров и услуг.
Но при наличии в обращении более 22 000 криптовалют очень немногие из них широко используются для покупки товаров или услуг.
По оценкам, в конце 2020 года около 2300 американских компаний принимали криптовалюту для платежей. В 2019 году в Соединенных Штатах насчитывалось более 35 миллионов предприятий, а это означает, что те, кто принимает криптовалюты, — капля в море.
Может ли криптовалюта стать новой мировой валютой?
Несмотря на весь ажиотаж вокруг криптовалюты, многие сторонники рекламировали перспективу ее превращения в глобальную валюту.
«Я не думаю, что правительства допустят такую конкурирующую валюту в таком масштабе», — говорит Прокаски. «Мировая валюта должна быть очень ликвидной и очень глубокой, и ничто не может конкурировать с долларом США».
Деньги – это жестко регулируемый и контролируемый актив. Как показали скандалы 2022 года, такие как Terra Luna, Celsius и FTX, криптовалюта может нанести значительный ущерб финансам людей в своем нынешнем воплощении. Большинство правительств мира не допустило бы, чтобы их финансовые системы подвергались такому риску.
«Я думаю, что это займет много лет, — говорит Нистрадт, — и именно здесь лежат некоторые предположения. Это неуверенность».
Является ли криптовалюта защитой от инфляции?
Те, кто все еще верят, что Биткойн и другие криптовалюты могут быть страховкой от инфляции, просто не обращают на это внимания.
По данным Бюро статистики труда США, в ноябре 2022 года базовая инфляция выросла более чем на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Биткойн упал более чем на 65% за тот же период.
«Криптовалюта не прошла тест на защиту от инфляции», — говорит Прокаски.
Криптовалюты и налоги
Инвесторы должны платить налоги на прирост капитала с любого дохода, полученного от криптовалюты. Это означает, что практически каждый раз, когда криптовалюта переходит из рук в руки, она становится облагаемым налогом событием, включая майнинг или стейкинг.
Налоги на прирост капитала составляют около 15%, но могут достигать 20% и более.
Чтобы совершить покупку с помощью криптовалюты, инвесторы обычно должны конвертировать ее в фиатную валюту. Это делает использование криптовалюты для большинства покупок облагаемым налогом, что делает его более дорогим, чем покупка товаров за наличные.
Является ли криптовалюта хорошей долгосрочной инвестицией?
Для того, чтобы криптовалюта приобрела долгосрочную ценность, необходимо широкое распространение, и криптовалюта сталкивается с огромными встречными ветрами.
Эндрю Розен, CFP, президент Diversified LLC, говорит: «Хотя я думаю, что базовая технология блокчейна обладает инновациями и практичностью, до тех пор, пока она не будет отделена от азартной игры с валютой без регулирования, это слишком рискованно».
Однако более спекулятивные инвесторы могут захотеть рискнуть.
Эти инвесторы могут получить или не получить краткосрочную выгоду, но это не значит, что правильная криптовалюта не сможет принести им огромную прибыль в долгосрочной перспективе. Конечно, общая стоимость криптовалютных активов инвестора может так же легко обнулиться.
Стоит ли инвестировать в криптовалюту?
Окончательное решение о том, следует ли вам инвестировать в криптовалюту, может дать только один человек: вы.
Однако какое бы решение вы ни приняли в этом отношении, стоит проявить должную осмотрительность, понять инвестиционный тезис каждой конкретной монеты и даже поговорить с финансовым консультантом.
«Есть и другие активы, которыми вы можете спекулировать. Это не обязательно должна быть криптовалюта, но если вы верите, что в долгосрочной перспективе у нее есть роль, и вы верите в технологию блокчейна, тогда для этого есть тезис», — говорит Прокаски.
