Продолжающийся криптокризис, который привел к резкому падению цен на цифровые активы, теперь может предложить возможность для покупки, хотя и не без проблем.
Банкротство бывшего лидера криптоиндустрии FTX представляет собой последнюю в данный момент неприятную главу в отрасли, регулярно сотрясаемой кризисами.
Тем не менее, криптовалюты исторически восстанавливались до новых высот после каждого бедствия. То, что не уничтожает блокчейн и другие криптографические проекты, делает их сильнее, как новые укрепленные версии самих себя.
Цена биткойна (BTC) пережила ряд крупных спадов, включая Mt.Gox, другие банкротства, нарушения безопасности и макроэкономическую неопределенность. BTC в последний раз торговался чуть ниже 17 000 долларов после падения ниже 16 000 долларов в начале недели впервые за два года. Его текущий уровень находится в диапазоне от предыдущей максимальной отметки во время бычьего рынка криптовалют в конце 2017 года.
Как рынки восстанавливаются после последнего черного лебедя криптовалюты? Рассмотрим пару констант.
Принципы спроса и предложения остаются в пользу биткойна и эфира после слияния. Объем каждого из них ограничен, и общественность, в которую все чаще входят институциональные инвесторы, остается надежной.
Но направление цен среди других криптовалют не определено из-за множества различных факторов, включая способность протоколов реализовывать свои стратегии и привлекать общественность.
По отдельности улучшающаяся экономика, более стабильный социально-политический ландшафт и более четкое регулирование криптовалюты в некоторой комбинации, вероятно, будут поддерживать рынки. Новый фиаско и внезапный экономический разворот от текущих обнадеживающих признаков, вероятно, приведут к спаду и новым сомнениям в будущем криптовалюты.
Макроэкономика
На этой неделе рынки получили позитивные новости: потребительские цены в США выросли медленнее, чем прогнозировалось на октябрь. Нависание инфляции и усилия Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) по сдерживанию ее роста были постоянной темой.
Безусловно, экономические проблемы все еще существуют. Например, спрэд между доходностью 10- и 2-летних казначейских облигаций США остается отрицательным. Инверсия этой кривой доходности, которая наблюдается с июля, исторически была предиктором экономического спада.
Но FOMC по-прежнему полностью привержен борьбе с инфляцией, самой большой долгосрочной угрозой для экономики США. И экономический ландшафт, похоже, стабилизируется или, по крайней мере, позволяет избежать неожиданностей, связанных с движением рынка.
Технические уровни
Сказать, что BTC и ETH были перепроданы из-за распада FTX, значит не сказать ничего. Тем не менее, инвесторы не должны рассматривать эту тенденцию как призыв к покупкам, особенно потому, что цены восстановились за последние пару дней и не являются перепроданными.
Индекс относительной силы (RSI) для BTC и ETH составляет 35 и 40 соответственно. Уровни RSI ниже 30 обычно являются сигналом того, что цена актива недооценена.
Основываясь на прошлых данных, уровни RSI BTC и ETH не предполагают значительных изменений в течение следующих 30 дней.
С 2015 года RSI BTC падал между 30 и 50 1005 раз. С 2017 года RSI ETH сохранял тот же диапазон 682 раза.
Средняя 30-дневная производительность после этих событий с того времени составила -1,1% для ETH и 3,03% для BTC.
Соответствующие уровни поддержки биткойнов и эфира в 20 000 и 1300 долларов, которые были неделю назад, теперь, вероятно, будут представлять собой сопротивление.
Данные в блокчейне
Данные внутри сети показывают снижение количества BTC и ETH, переданных на централизованные биржи, после скачка 9 ноября.
За этим стоит понаблюдать, потому что монеты часто отправляются на биржи перед разгрузкой. Исторические данные для этой метрики также должны использоваться в качестве менее надежного эталона.
Учитывая суматоху, я ожидаю, что инвесторы будут держать свои монеты на биржах в течение гораздо более коротких периодов времени, используя биржи только как средство транзакций.
Ставки финансирования для BTC, часто используемые в качестве индикатора настроений, снова стали положительными после двух резких движений вниз.
Основные принципы Биткойна и эфира остаются неизменными. Таким образом, недавние потрясения могут предоставить уникальную возможность для оптимистичных инвесторов, хотя и не без дополнительных проблем.
