Приложения децентрализованного финансирования (DeFi) направлены на устранение посредников в наших повседневных финансах.
Перевод статьи “What Is DeFi?”
DeFi — это сокращение от «децентрализованные финансы», общий термин для различных финансовых приложений в криптовалюте или блокчейне, направленных на разрушение финансовых посредников.
DeFi черпает вдохновение из блокчейна, технологии, лежащей в основе цифровой валюты биткойн, которая позволяет нескольким организациям хранить копию истории транзакций, то есть она не контролируется одним центральным источником. Это важно, потому что централизованные системы и привратники-люди могут ограничивать скорость и сложность транзакций, предлагая пользователям менее прямой контроль над своими деньгами. DeFi отличается тем, что расширяет использование блокчейна от простой передачи стоимости до более сложных вариантов финансового использования.
Биткойн и многие другие цифровые активы отличаются от устаревших цифровых способов оплаты, таких как Visa и PayPal, тем, что они исключают всех посредников из транзакций. Когда вы платите кредитной картой за кофе в кафе, финансовое учреждение находится между вами и бизнесом, контролируя транзакцию, оставляя за собой право остановить или приостановить ее и записать ее в свою частную бухгалтерскую книгу. С криптовалютой эти учреждения исключены из общей схемы взаимодействия продавца и покупателя.
Прямые покупки — не единственный тип сделок или контрактов, контролируемых крупными компаниями; финансовые приложения, такие как кредиты, страхование, краудфандинг, деривативы, ставки и многое другое, также находятся под их контролем. Исключение посредников из всех видов транзакций — одно из основных преимуществ децентрализованных финансов.
Эфириум-приложения
Большинство децентрализованных финансовых приложений построены на основе Ethereum, второй по величине криптовалютной платформе в мире, которая отличается от платформы Биткойн тем, что ее проще использовать для создания других типов децентрализованных приложений, помимо простых транзакций. Эти более сложные варианты финансового использования были даже освещены создателем Ethereum Виталиейм Бутериным еще в 2013 году в оригинальном официальном документе Ethereum.
Это связано с тем, что платформа Ethereum для смарт-контрактов, которые автоматически выполняют транзакции при соблюдении определенных условий, предлагает гораздо большую гибкость. Языки программирования Ethereum, такие как Solidity, специально разработаны для создания и развертывания таких смарт-контрактов.
На основе смарт-контрактов на Ethereum работают десятки приложений DeFi, некоторые из которых рассматриваются ниже. Эфириум 2.0, грядущее обновление базовой сети Эфириума, может дать этим приложениям толчок, решив проблемы масштабируемости Эфириума.
К наиболее популярным типам приложений DeFi относятся:
- Децентрализованные биржи (DEX). Онлайн-биржи помогают пользователям обменивать валюты на другие валюты, будь то доллары США на биткойны или эфиры на DAI. DEX — это популярный тип обмена, который напрямую связывает пользователей, чтобы они могли торговать криптовалютами друг с другом, не доверяя посреднику свои деньги.
- Стейблкоины: криптовалюта, привязанная к активу за пределами криптовалюты (например, к доллару или евро) для стабилизации цены.
- Кредитные платформы: эти платформы используют смарт-контракты для замены посредников, таких как банки, которые управляют кредитованием посередине.
- «Обернутые» биткойны (WBTC): способ отправки биткойнов в сеть Ethereum, чтобы биткойны можно было использовать непосредственно в системе Ethereum DeFi. WBTC позволяют пользователям получать проценты от биткойнов, которые они ссужают через децентрализованные кредитные платформы, описанные выше.
- Рынки прогнозов: Рынки для ставок на исход будущих событий, таких как выборы. Цель версий рынков предсказаний DeFi — предложить ту же функциональность, но без посредников.
В дополнение к этим приложениям вокруг них возникли новые концепции DeFi:
- Доходное фермерство (Yield farming): для опытных трейдеров, которые готовы пойти на риск, есть доходное фермерство, когда пользователи просматривают различные токены DeFi в поисках возможностей для получения большей прибыли.
- Добыча ликвидности (Liquidity mining): когда приложения DeFi заманивают пользователей на свою платформу, предоставляя им бесплатные токены.
- Компонуемость (Composability): приложения DeFi имеют открытый исходный код, что означает, что код, стоящий за ними, общедоступен для всех. Таким образом, эти приложения можно использовать для «составления» новых приложений с кодом в качестве строительных блоков.
- Денежные лего. Другими словами, приложения DeFi похожи на лего, игрушечные блоки, которые дети соединяют вместе, чтобы строить здания, транспортные средства и так далее. Приложения DeFi можно так же объединять, как «денежные лего», для создания новых финансовых продуктов.
Кредитные платформы Ethereum
Кредитные рынки — одна из популярных форм децентрализованного финансирования, которая связывает заемщиков с кредиторами криптовалют. Одна популярная платформа, Compound, позволяет пользователям брать взаймы криптовалюты или предлагать собственные кредиты. Пользователи могут зарабатывать деньги на процентах за ссуду своих денег. Compound устанавливает процентные ставки алгоритмически, поэтому, если есть более высокий спрос на заимствование криптовалюты, процентные ставки будут повышены.
Кредитование DeFi основано на залоге, то есть для того, чтобы взять кредит, пользователю необходимо внести залог — часто эфир, токен, на котором работает Ethereum. Это означает, что пользователи не раскрывают свою личность или связанный кредитный рейтинг, чтобы взять кредит, как работают обычные кредиты, отличные от DeFi.
Стейблкоины Ethereum
Другой формой DeFi является стейблкоин. Криптовалюты часто испытывают более резкие колебания цен, чем фиат, что не является хорошим качеством для людей, которые хотят знать, сколько их деньги будут стоить через неделю. Стейблкоины привязывают криптовалюты к некриптовалютам, таким как доллар США, чтобы держать цену под контролем. Как следует из названия, стейблкоины нацелены на «стабильность» цен.
Известные стейблкоины включают:
Рынки предсказаний Ethereum
Одно из старейших приложений DeFi, работающих на Ethereum, — это так называемый «рынок предсказаний», где пользователи делают ставки на исход какого-либо события, например, «Победит ли Дональд Трамп на президентских выборах 2020 года?».
Цель участников, очевидно, состоит в том, чтобы заработать деньги, хотя рынки предсказаний иногда могут лучше предсказывать результаты, чем традиционные методы, такие как опросы. Централизованные рынки прогнозов с хорошей репутацией в этом отношении включают Intrade и PredictIt. DeFi может повысить интерес к рынкам предсказаний, поскольку они традиционно не одобряются правительствами и часто закрываются, когда работают централизованно.
Часто задаваемые вопросы о децентрализованных финансах
Как мне зарабатывать деньги с DeFi?
Стоимость, заблокированная в проектах Ethereum DeFi, стремительно растет, и, как сообщается, многие пользователи зарабатывают много денег.
Используя кредитные приложения на основе Ethereum, как упоминалось выше, пользователи могут получать «пассивный доход», ссужая свои деньги и получая проценты от кредитов. Yield farming, описанный выше, может принести еще большую прибыль, но с большим риском. Это позволяет пользователям использовать кредитный аспект DeFi, чтобы заставить свои криптоактивы работать, принося максимально возможную прибыль. Однако эти системы, как правило, сложны и часто непрозрачны.
Безопасно ли инвестировать в DeFi?
Нет, это рискованно. Многие считают, что DeFi — это будущее финансов, и что раннее инвестирование в прорывную технологию может привести к огромной прибыли. Но новичкам сложно отделить хорошие проекты от плохих. Да и плохого было и есть много.
По мере роста активности и популярности децентрализованных финансов в течение 2020 года многие приложения DeFi, такие как мем-монета YAM, вышли из строя и сгорели, в результате чего рыночная капитализация изменилась с 60 миллионов долларов до 0 долларов за 35 минут. Та же участь постигла и другие проекты DeFi, в том числе Hotdog и Pizza, и многие инвесторы потеряли много денег.
Кроме того, ошибки DeFi, к сожалению, все еще очень распространены. Смарт-контракты эффективны, но их нельзя изменить, если правила встроены в протокол, что часто делает ошибки постоянными и, таким образом, увеличивает риск.
Когда DeFi станет мейнстримом?
Хотя эти приложения DeFi привлекают все больше и больше людей, трудно сказать, куда они пойдут. Многое зависит от того, кто находит их полезными и почему. Многие считают, что различные проекты DeFi могут стать следующим Robinhood, привлекая множество новых пользователей, делая финансовые приложения более инклюзивными и открытыми для тех, кто традиционно не имеет доступа к таким платформам.
DeFi технология является новой, экспериментальной и не лишена проблем, особенно в отношении безопасности или масштабируемости.
Разработчики надеются со временем исправить эти проблемы. Эфириум 2.0 может решить проблемы масштабируемости с помощью концепции, известной как сегментация, способ разделения базовой базы данных на более мелкие части, более управляемые для отдельных пользователей.
Как Ethereum 2.0 повлияет на DeFi?
Ethereum 2.0 не является панацеей от всех проблем DeFi, но это только начало. Другие протоколы, такие как Raiden и TrueBit, также находятся в разработке для дальнейшего решения проблем масштабируемости Ethereum.
Если и когда эти решения встанут на свои места, у экспериментов Ethereum DeFi будет еще больше шансов стать реальными продуктами, а возможно, даже стать массовыми.
Биткойн как DeFi
В то время как Ethereum является лидером в мире децентрализованных финансов, многие сторонники Биткойн разделяют цель исключить посредника из более сложных финансовых транзакций, и они разработали способы сделать это, используя протокол Биткойн.
Например, такие компании, как DG Labs и Suredbits, работают над технологией Bitcoin DeFi, называемой дискретными контрактами на регистрацию (DLC). DLC предлагает способ выполнения более сложных финансовых контрактов, таких как деривативы, с помощью биткойнов. Одним из вариантов использования DLC является выплата биткойнов кому-либо только в том случае, если будут выполнены определенные будущие условия, например, если команда «Чикаго Уайт Сокс» выиграет свой следующий бейсбольный матч, деньги будут выплачены победителю.
