Нажмите "Enter", чтобы перейти к контенту

Что такое стейкинг в криптовалюте?

Стейкинг предлагает держателям криптовалют способ заставить свои цифровые активы работать и получать пассивный доход без необходимости их продажи.

Вы можете думать о стейкинге как о криптоэквиваленте вложения денег на высокодоходный сберегательный счет. Когда вы вносите средства на сберегательный счет, банк берет эти деньги и обычно ссужает их другим. В обмен на хранение этих денег в банке вы получаете часть процентов, полученных от кредитования, хотя и очень маленькую часть.

Точно так же, когда вы ставите свои цифровые активы, вы блокируете монеты, чтобы участвовать в работе блокчейна и поддерживать его безопасность. В обмен на это вы получаете вознаграждение, рассчитываемое в процентах. Эти доходы, как правило, намного выше, чем любая процентная ставка, предлагаемая банками.

Как работает стейкинг?

Стейкинг криптовалют возможен только с помощью механизма консенсуса Proof-of- Stake, который представляет собой особый метод, используемый некоторыми блокчейнами для выбора честных участников и проверки новых блоков данных, добавляемых в сеть.

Вынуждая этих участников сети, известных как валидаторы или «стейкеры», покупать и блокировать определенное количество токенов, нечестные действия в сети становятся непривлекательными. Если блокчейн будет каким-либо образом поврежден в результате злонамеренной деятельности, связанный с ним собственный токен, скорее всего, резко упадет в цене, а преступник(и) потеряет деньги.

Таким образом, ставкой является «шкура в игре» валидатора, чтобы гарантировать, что они действуют честно и на благо сети. В обмен на свою приверженность валидаторы получают вознаграждение, выраженное в нативной криптовалюте. Чем больше их ставка, тем больше у них шансов предложить новый блок и получить вознаграждение.

Ставка не обязательно должна состоять исключительно из монет одного человека. Большую часть времени валидаторы управляют пулом ставок и собирают средства от группы держателей токенов посредством делегирования (действуя от имени других), что снижает барьер для входа большего количества пользователей, желающих участвовать в стейкинге. Любой держатель может участвовать в процессе стейкинга, делегируя свои монеты операторам пула ставок, которые выполняют всю тяжелую работу, связанную с проверкой транзакций в блокчейне.

YouTube player

Чтобы держать валидаторов под контролем, они могут быть оштрафованы, если совершают незначительные нарушения, такие как выход из сети в течение длительного периода времени, и даже могут быть отстранены от процесса валидации и удалены их средства. Последнее известно как «слэшинг» и, хотя и редко, происходит в ряде блокчейнов, включая Polkadot и Ethereum.

Каждый блокчейн имеет свой набор правил для валидаторов. Блокчейн Ethereum, например, требует, чтобы каждый валидатор поставил не менее 32 ETH, что на 5 ноября 2022 года стоит около 52624 долларов.

Кто такие валидаторы?

Одним из основных компонентов proof-of-stake является валидатор. Как и майнеры с доказательством работы, валидаторы отвечают за обработку транзакций в Ethereum и тем самым помогают защитить сеть. Любой может стать валидатором на PoS, внеся (поставив) минимум 32 эфира (ETH) в конкретный контракт. Затем протокол случайным образом выбирает участников, которые предлагают и голосуют за новые блоки. Чтобы стать валидатором на Ethereum, требуется три части программного обеспечения: клиент выполнения, клиент консенсуса и валидатор.

В Beacon Chain насчитывается более 400 000 валидаторов, которые являются основой будущей сети Ethereum для проверки доли владения. Слоты для новых валидаторов появляются каждые 12 секунд, чтобы создать новый блок и отправить его другим узлам (участникам) в сети.

Как валидаторы получают вознаграждение?

Теперь, когда вы понимаете, что такое валидаторы, вы можете начать понимать, как валидаторы зарабатывают то, что известно как вознаграждение за блок. В каждую эпоху (мера измерения времени в крипте) существует 32 набора комитетов. После того, как комитет назначается блоку, один случайный валидатор из 128 в комитете выбирается в качестве инициатора блока. Этот валидатор — единственный, кто может предложить новый блок транзакций, в то время как остальные 127 человек голосуют за предложение и подтверждают транзакции. Как только большинство соглашается, блок добавляется в блокчейн, и валидатор, предложивший блок, получает переменное количество ETH на основе шаблонного расчета.

Как валидаторы наказываются за плохое поведение?

Существуют штрафы, если валидаторы ведут себя нечестно или отключаются. Например, предложение нескольких блоков (двусмысленность) или предоставление противоречивых аттестаций (голосов) приводит к наказаниям, называемым слешинг, что означает, что валидаторы теряют процент от поставленных ими ETH. Количество урезанного эфира зависит от количества валидаторов, урезанных примерно в одно и то же время, иначе называемого «штрафом за корреляцию». Он может варьироваться от 1% для одного валидатора до 100% сокращенной доли валидатора.

Какие криптовалюты вы можете застейкать?

Как уже упоминалось, стейкинг возможен только с криптовалютами, связанными с цепочками блоков, которые используют механизм консенсуса Proof-of-Stake.

Наиболее известные криптовалюты, которые вы можете застейкать, включают:

  • Ethereum (ETH).
  • Cardano (ADA).
  • Solana (SOL).
  • Avalanche (AVAX).
  • Polkadot (DOT).

Как я могу участвовать в стейкинге, если у меня нет 32 ETH?

Вы можете присоединиться к так называемому пулу ставок. Пул ставок — это метод, подходящий для тех, кто не может внести 32 ETH. Хотя это также устраняет необходимость в обслуживании оборудования, риски по-прежнему связаны с доверием к третьей стороне для запуска и обслуживания узла, и это будет стоить вам некоторой платы. Наряду с вознаграждением за стейкинг ETH, многочисленные пулы ставок предлагают токен ликвидности, который представляет собой право на стейкинг ETH и полученные вознаграждения. Еще одно преимущество заключается в том, что пулы ставок позволяют пользователям сохранять контроль над своими средствами и использовать ETH в качестве залога в приложениях DeFi (децентрализованные финансы).

Как вы можете начать участвовать в стейкинге

Чтобы начать стейкинг токенов криптовалюты, вам сначала нужно владеть цифровыми активами, которые можно поставить. Если вы уже купили криптовалюту, вам нужно будет перевести монеты из биржи или приложения, в котором вы их купили, на учетную запись, которая позволяет застейкать токены.

Большинство крупных криптобирж, таких как Coinbase, Binance и Kraken, предлагают возможность делать ставки на своей платформе, что является удобным способом заставить ваши монеты работать.

Если вы ищете способ максимизировать вознаграждение, есть платформы, которые специализируются на поиске самых высоких процентных ставок для ваших цифровых активов. Примеры таких платформ стейкинга как услуги включают в себя:

Стоит отметить, что любые криптотокены, которые вы делегируете в пул ставок, по-прежнему находятся в вашем распоряжении. Вы всегда можете снять свои активы, поставленные на карту, но обычно для этого есть время ожидания (дни или недели), специфичное для каждого блокчейна.

Также можно стать валидатором и запустить собственный пул ставок. Однако для успешного выполнения этого требуется гораздо больше внимания, опыта и инвестиций. Не говоря уже о том, что для того, чтобы стать валидатором в определенных блокчейнах, вам необходимо получить достаточно средств от делегатов-стейкеров еще до того, как вы сможете начать.

Риски стейкинга криптовалюты

Как и в случае с любым видом инвестирования, особенно в крипте, необходимо учитывать риски:

  • Криптовалюты нестабильны. Падение цены может легко перевесить вознаграждение, которое вы заработаете. Стейкинг оптимален для тех, кто планирует держать свой актив в долгосрочной перспективе независимо от колебаний цен.
  • Для некоторых монет требуется минимальный период блокировки, в это время вы не можете вывести свои активы из стейкинга.
  • Если вы решите вывести свои активы из пула ставок, для каждого блокчейна существует определенный период ожидания, прежде чем вы вернете свои монеты.
  • Существует контрагентский риск оператора пула ставок. Если валидатор не выполняет свою работу должным образом и получает штраф, вы можете упустить вознаграждение.
  • Пулы ставок могут быть взломаны, что приведет к полной потере поставленных средств. А поскольку активы не защищены страховкой, это означает, что надежды на компенсацию практически нет.

Самый большой риск, с которым вы сталкиваетесь при размещении криптовалюты, заключается в том, что цена падает. Имейте это в виду, если вы обнаружите, что криптовалюты предлагают чрезвычайно высокие ставки вознаграждения за стейкинг.

Например, многие небольшие криптопроекты предлагают высокие ставки для привлечения инвесторов, но затем их цены падают. Если вы заинтересованы в добавлении криптовалюты в свой портфель, но предпочитаете меньший риск, вы можете вместо этого выбрать криптовалютные акции.

Хотя криптовалюта, которую вы ставите, по-прежнему принадлежит вам, вам необходимо отменить делегацию валидатору, прежде чем вы сможете снова ею торговать. Важно выяснить, существует ли минимальный период блокировки и сколько времени занимает процесс снятия стейкинга, чтобы избежать неприятных сюрпризов.

Преимущества стейкинга криптовалюты

Вот преимущества стейкинга криптовалюты:

  • Это простой способ заработать проценты на ваших запасах криптовалюты.
  • Вам не нужно какое-либо оборудование для стейкинга криптовалюты, как для майнинга криптовалюты.
  • Вы помогаете поддерживать безопасность и эффективность блокчейна.
  • Это более экологично, чем майнинг криптовалют.

Основное преимущество стейкинга криптовалюты заключается в том, что вы зарабатываете больше криптовалюты, а процентные ставки могут быть очень щедрыми. В некоторых случаях вы можете зарабатывать более 10% или 20% в год. Это потенциально очень прибыльный способ вложить свои деньги. И единственное, что вам нужно, это криптовалюта, использующая модель доказательства доли.

Стейкинг также является способом поддержки блокчейна криптовалюты, в которую вы инвестировали. Эти криптовалюты полагаются на держателей, которые делают стейкинг для проверки транзакций и обеспечения бесперебойной работы.

Почему застейканный ETH (stETH) не привязан к ETH?

В отличие от wETH, который постоянно обменивается на ETH в соотношении 1:1, паритет между stETH и эфиром никогда не предполагался. Чтобы предотвратить быструю продажу stETH крупными игроками (такими как Lido) и негативное влияние на цену ETH во время волатильности рынка, stETH не привязан к ETH. Это также связано с тем, что, согласно отчету Coinshares от 16 июня, в отличие от стейблкойнов, stETH не требует корреляции 1:1 для правильной работы. Скорее, его ценность подкрепляется негибким характером ETH, который заблокирован на определенный период времени.

Почему не во всех криптовалютах есть стейкинг

Криптовалюты должны использовать механизм консенсуса proof-of-stake для стейкинга. Многие из них этого не делают, и эти криптовалюты нельзя поставить на стейкинг.

Доказательство доли — не первый и не единственный механизм консенсуса, который могут использовать криптовалюты. Доказательство работы было первым, так как оно возникло вместе с биткойнами. Другие ранние криптовалюты пошли по его стопам, пока Peercoin (CRYPTO:PPC) не представил доказательство доли в 2012 году.

Ведутся споры о том, какой механизм консенсуса является более безопасным вариантом. Хотя вычислительная мощность, необходимая для proof-of-stake, потребляет значительную энергию, она также затрудняет атаку на блокчейны с proof-of-work. По этой причине некоторые криптовалюты выбирают доказательство работы.

Другой, менее распространенный механизм консенсуса — это доказательство сжигания, при котором майнеры должны сжигать (уничтожать) криптовалюту для подтверждения транзакций. Нет идеальных вариантов, и разработчики криптовалют выбирают тот, который им больше всего нравится для их конкретных проектов.

Насколько выгодно стейкать криптовалюту

Стейкинг — это хороший вариант для инвесторов, заинтересованных в получении дохода от своих долгосрочных инвестиций и не беспокоящихся о краткосрочных колебаниях цен.

Согласно данным, средняя ставка вознаграждения за стейкинг 261 актива с наибольшим количеством ставок превышает 11% годовой доходности. Однако важно отметить, что награды могут меняться со временем.

прибыльность стейкинга в крипте
Соотношение прибыльности стейкинга в крипто проектах

Сборы также влияют на вознаграждения. Пулы ставок вычитают комиссию из вознаграждения за свою работу, что влияет на общую процентную доходность. Это сильно варьируется от пула к пулу и от блокчейна к блокчейну.

Вы можете максимизировать вознаграждение, выбрав пул ставок с низкой комиссией и многообещающим опытом проверки большого количества блоков. Последнее также сводит к минимуму риск того, что пул будет оштрафован или отстранен от процесса проверки.

Помогает ли PoS богатым стать еще богаче?

Распространенный аргумент среди сторонников proof-of-work заключается в том, что proof-of-stake благоприятствует богатым и снижает вознаграждение для тех, у кого меньше эфира. Хотя пользователи получают более высокий доход, пропорциональный сумме поставленных ETH (и некоторые из них могут запускать несколько клиентов валидатора), фиксированная годовая доходность от 5% до 15% будет применяться ко всем участникам независимо от того, ставит ли один валидатор 32 ETH или учреждение ставит 100 ETH + на несколько учетных записей.

Как доказательство работы, так и доказательство доли имеют рычаги, которые можно использовать, вкладывая больше денег тем или иным образом. Покупая больше установок для майнинга или находя более дешевые источники энергии, майнеры, работающие по принципу доказательства работы, могут увеличить свою вычислительную мощность. Ставя больше ETH в Proof-of-Stake, люди будут иметь больше шансов быть выбранными для проверки транзакций.

Основное преимущество PoS с точки зрения инвестиций заключается в том, что, в отличие от PoW, он предлагает более низкие текущие расходы. Он менее энергоемкий и не требует постоянных обновлений установок для майнинга, которые требует proof-of-work. Но в конечном итоге спрос и предложение определяют многие затраты на участие в обоих механизмах консенсуса, и эти затраты всегда будут колебаться.