Нажмите "Enter", чтобы перейти к контенту

Что такое токеномика?

Токеномика — это сочетание слов «токен» и «экономика». Хотя официального определения этого термина нет, он стал популярным в 2017 году и включает науку об экономике токенов и о том, как мы оцениваем ценность токена. По сути, все, что влияет на стоимость криптовалюты, считается частью токеномики.

Токеномика — это изучение экономики токена. По сути, это включает в себя изучение факторов, влияющих на спрос и предложение данного токена, но на самом деле все, что меняет ценность токена, является частью токеномики.

Если мы углубимся, это относится к качеству токена и к тому, может ли он убедить пользователей или инвесторов принять его, помогая при этом построить экосистему вокруг основного проекта токена. 

Тема токеномики обширна и постоянно расширяется, поскольку проекты токенов находят новые и более эффективные способы развития. Тем не менее, это одна из самых важных вещей, которую нужно оценить, прежде чем инвестировать в токен. Поскольку необходимо учитывать множество факторов и компонентов, полезно ознакомиться с терминами и начать понимать, почему одни проекты имеют больше шансов на успех, чем другие. 

Что такое токен?

Токен — это то, что действует как материальное представление чего-то в своей конкретной экосистеме. В криптомире токен может представлять стоимость, ставку или голосование.

Зачем нужна токеномика?

Токеномика является ключом к фундаментальному анализу в криптосфере.

Трудно применить единый метод оценки, потому что в обращении находится такое разнообразие токенов (постоянно создаются новые!). Кроме того; поскольку блокчейн все еще находится на стадии зарождения, мы не можем анализировать прошлое поведение токенов. Многие не поддающиеся количественной оценке определяющие факторы (например, спекуляции) еще больше усложняют оценку токенов.

Вот почему появилась токеномика, чтобы помочь вам понять ценность того или иного проекта. Как только вы хорошо разберетесь в конкретном токене, вы сможете более точно оценить его потенциальную ценность, прежде чем инвестировать в него.

На что смотрит токеномика?

Мы можем разбить концепцию токеномики на две части: макротокеномику и микротокеномику.

Макротокеномика — это коллективные свойства сети, связанные с отношениями с более широкой экономикой блокчейна, включая взаимодействие с третьими сторонами, такими как биржи или управление.

Микротокеномика — это индивидуальные свойства сети, в которых рассматриваются переменные, которые управляют изменениями функций различных частей блокчейна.

Токеномика рассматривает следующие области:

  • Назначение токена — какое действие выполняет токен? Это просто способ ускорить процесс
    сбора средств на проект или у него есть глобальная долгосрочная цель?
  • Функциональность токена. Масштабируется ли токен, есть ли для него рынок, можно ли его продать на
    бирже?
  • Стоимость токена и стабильность — стоимость непредсказуема; внешний рост и волатильность из-за ликвидности на биржах, например, могут колебать стоимость актива.
    Проекты могут улучшить стабильность токена, обеспечив наличие достаточного количества монет для удовлетворения
    уровней предложения.
  • Распределение токенов — токены должны быть каким-то образом распределены среди пользователей; это достигается несколькими способами: вознаграждениями, первоначальным предложением монет , аирдропами или локдропами. Необходимо принимать во внимание несколько факторов, в том числе объем выпуска и время выпуска.

Как выглядит хороший токен?

Токеномика дает возможность оценить, как будет использоваться токен, и, возможно, дать представление о потенциальном успехе конкретной криптовалюты. Факторы, лежащие в основе создания хорошо разработанного токена, следующие:

  • Полезно в экосистеме;
  • Устойчив к инфляции;
  • Имеет потенциал и возможность масштабирования;
  • Высокая ценность;
  • Присутствовать на биржах.

Спрос и предложение крипто токенов

Начнем с основной концепции спроса и предложения. Это объясняет, почему одни вещи более ценны, чем другие, в зависимости от того, сколько этих «вещей» существует и насколько они нужны людям — золота мало и поэтому оно дорого, а воды много и она относительно дешева.

В отличие от естественных ограничений, криптопроекты могут устанавливать собственное предложение — проект может решать, сколько токенов он создает, будет ли максимальное количество, кто получит токены и будет ли он уничтожать или создавать новые токены с течением времени.

Благодаря открытости и прозрачности технологии блокчейн информация, касающаяся показателей поставок, обнародуется. Вот важные показатели, связанные с поставкой токена, и несколько примеров того, как они влияют на стоимость токена;

Циркуляционное предложение : количество токенов, обращающихся в настоящее время на рынке, которыми могут владеть и торговать участники рынка.  

Это может контролироваться проектом. Например, если проект (X) планирует произвести 100 миллиардов токенов, он может выбрать выпуск только половины токенов при запуске. Если в настоящее время в обращении находится 50 миллиардов токенов, проект может выбрать постепенный выпуск оставшихся токенов в обращение в течение определенного периода времени и в соответствии со своим планом токеномики. План предназначен для стимулирования различных видов поведения, обычно связанных с использованием платформы, проверкой и маркетингом.

Общее предложение: общее количество токенов в обращении за вычетом сожженных (выведенных из обращения) токенов.  

Он включает в себя как общедоступные (циркулирующие) ресурсы, так и токены, заблокированные другими способами. Примеры заблокированных токенов включают в себя стейкинг, фарминг или токены, принадлежащие основателям или ранним инвесторам, продажа которых ограничена в течение определенного периода времени. 

Максимальное предложение: теоретическое максимальное количество токенов, которое когда-либо может существовать. 

Биткойн — хороший пример. Изобретатель Сатоши Накамото ограничил количество биткойнов  21 миллионом. Целью был дефицит токенов и контроль над инфляцией, которая потенциально может возникнуть из-за неограниченного количества биткойнов.

Рыночная капитализация: общая рыночная стоимость токена в обращении. 

Вы можете рассчитать рыночную капитализацию, умножив текущую цену на оборотное предложение . Рыночная капитализация не влияет напрямую на цену токена, но отражает воспринимаемую ценность проекта в глазах инвестора. Со временем это может поднять цену. Рыночная капитализация может указывать на потенциал роста токена и безопасность его покупки по сравнению с другими.

Полностью разлоченная рыночная капитализация: рыночная капитализация токена, если в обращении будет максимальное предложение.

Это может быть хорошим индикатором для долгосрочных инвесторов — он позволяет им лучше судить о том, является ли стоимость проекта разумной или нет. Например, чрезвычайно высокая полностью разводненная рыночная капитализация означает, что в обращение будет поступать намного больше токенов.

Анализ токенов

Вы можете проанализировать, как на цену токена может повлиять отдельная метрика или комбинация факторов. Например, если у проекта мало оборотных средств, но он пользуется большим спросом, цена, несомненно, вырастет. В качестве альтернативы, если максимальное предложение велико и проект постоянно выпускает в обращение новые токены, это будет противодействовать высокому спросу и ограничивать потенциал роста цены.

Сторона спроса в этой формуле исходит от пользователей. Спрос относится к тому, сколько пользователей хотят купить токены. Он не контролируется напрямую проектом или частью токеномики как таковой, но может помочь вам понять всю структуру цены токена. Например, спрос на проект может увеличиться за счет продукта, решающего проблемы, лояльного сообщества, увлекательных маркетинговых кампаний и предоставления других функций, повышающих взаимодействие с пользователем.

Помните, ни один проект не идеален. Это требует целостного подхода к исследованию, за которым следует обоснованное решение. Ознакомьтесь с тем, какой токен мне следует купить: базовое исследование криптовалюты и откуда берется ценность криптовалюты? для дальнейшего расширения вашего исследования.

Надувать или сдувать? Вот в чем вопрос

Токен может быть инфляционным или дефляционным. Если чистое оборотное предложение токена со временем увеличивается, то токен инфляционный. Если она уменьшается со временем, это дефляция. Вы можете узнать, является ли проект инфляционным или дефляционным, выяснив, производит ли проект больше токенов, чем забирает из обращения.

Кроме того, если токен имеет максимальное предложение, он по умолчанию становится дефляционным. В децентрализованных финансах (Defi) токены иногда специально разрабатываются так, чтобы они были инфляционными, чтобы платить высокие APY (годовой процентный доход), в то время как другие проекты могут стремиться сделать свои токены дефляционными.

В традиционных финансах дефляция считается плохой вещью, поскольку означает, что продукты теряют свою ценность. Однако в криптографии дефляция обычно означает, что базовый токен со временем станет более ценным.

Распределение токенов

Поняв основы экономики токена, вы можете захотеть узнать, как проект распределял свои токены, в первую очередь, кто владеет токенами и сколько удерживает. Делая это, вы можете убедиться, что проект не является мошенничеством, что он справедлив по отношению к сторонникам и что у него будут необходимые ресурсы для будущего развития проекта. 

Предположим, проект выделяет значительное количество токенов основателям, членам команды или ранним инвесторам при запуске. Это предоставило бы контроль большинства небольшому подмножеству людей, а это означает, что ценой токена можно было бы легко манипулировать.

Некоторые проекты предпочитают избегать таких ассигнований, чтобы обеспечить «честный запуск». Однако на практике и со временем небольшая группа инвесторов все еще может получить львиную долю.

Советы по токеномике

Прежде чем инвестировать в токен, вы должны как минимум рассмотреть следующее: 

  1. Как были распределены первоначальные токены и кому они были розданы? — Некоторые стратегии распределения токенов более справедливы, чем другие — например, закрытое ICO может позволить только узкому кругу инвесторов участвовать в продаже токена. С другой стороны, крипто-эйрдропы распределяют токены среди всех первых участников и пользователей платформы, что приводит к более широкому распределению монет — и это бесплатно!
  2. Какой процент от общего предложения принадлежит «китам»? – Проверьте , не содержат ли некоторые кошельки значительное количество токенов. Эти киты могут легко влиять на цены, продавая большие количества за один раз.
  3. Что происходит с резервами токенов? – Проверьте , есть ли в проекте блокировки токенов, и узнайте о них больше. Ищите информацию, связанную с будущей разработкой проекта и будущим распространением токенов.
YouTube player
Что такое токеномика (часть 1): основы анализа криптовалют
YouTube player
Что такое токеномика (часть 2): эмиссия, вестинг, капитализация
YouTube player
Что такое токеномика (часть 3): оценка полезности (utility) токена
YouTube player
Что такое токеномика (часть 4): как выпустить свой токен: тактика, советы, примеры